Was sind Value-Aktien?

Value-Aktien, auch Substanzwerte genannt, sind Aktien von Unternehmen, deren aktueller Börsenkurs unter ihrem inneren Wert liegt. Es handelt sich dabei um eine Strategie, wie man langfristig Vermögen aufbaut. Der innere Wert eines Unternehmens wird anhand von fundamentalen Kennzahlen wie dem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), dem Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) oder dem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) ermittelt. Diese Kennzahlen geben Aufschluss darüber, ob eine Aktie unterbewertet ist.

Value-Aktien stammen häufig von etablierten Unternehmen, die bereits seit vielen Jahren am Markt sind, stabile Gewinne erzielen und oft eine hohe Dividendenrendite bieten. Im Gegensatz zu Growth-Aktien, die auf zukünftiges Wachstum setzen, stehen bei Value-Aktien Sicherheit und Substanz im Vordergrund. Über eine vielzahl kostenloser Tools kannst du solche Titel über ein Screening auch selbst herausfinden und deine möglichen Rendite chancen über den Wachstumrechner anzeigen lassen.

Warum sind Value-Aktien attraktiv?

1. Geringeres Risiko durch Unterbewertung
   Value-Aktien werden oft zu einem „Schnäppchenpreis“ gehandelt, da der Markt sie vorübergehend falsch bewertet. Das bedeutet, dass du ein Unternehmen zu einem Preis kaufst, der unter seinem eigentlichen Wert liegt. Diese Sicherheitsmarge reduziert das Risiko von Verlusten und bietet gleichzeitig ein hohes Renditepotenzial, sobald der Markt den wahren Wert erkennt.
   
   

2. Stabile Dividenden
   Viele Value-Aktien gehören zu Unternehmen, die regelmäßig Dividenden ausschütten. Diese Dividenden bieten dir eine zuverlässige Einnahmequelle, die du entweder auszahlst oder reinvestieren kannst, um den Zinseszinseffekt zu nutzen. Gerade für langfristige Anleger sind Dividenden ein wichtiger Baustein, um passives Einkommen zu generieren.
   
   

3. Langfristige Renditechancen
   Historisch gesehen haben Value-Aktien oft eine bessere Performance gezeigt als Growth-Aktien, insbesondere in volatilen Märkten. Das liegt daran, dass sie bereits zu einem günstigen Preis gekauft wurden und weniger anfällig für Überbewertungen sind.
   
   

4. Inflationsschutz
   Value-Aktien stammen häufig aus Branchen wie Versorgungsunternehmen, Finanzwesen oder Konsumgüter, die auch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten stabile Erträge erzielen. Diese Unternehmen sind oft besser gegen Inflation geschützt, da sie ihre Preise anpassen können, ohne ihre Gewinne zu gefährden.
   
   

Was hat das mit Dividenden zu tun?

Value-Aktien und Dividenden sind ein traumhaftes Duo für langfristige Anleger. Viele Value-Unternehmen schütten einen Teil ihrer Gewinne als Dividenden aus, da sie nicht so stark in Wachstum investieren müssen wie junge Growth-Unternehmen. Diese Dividenden bieten dir mehrere Vorteile:

• Passives Einkommen: Du erhältst regelmäßige Zahlungen, die du für deinen Lebensunterhalt nutzen oder reinvestieren kannst.

• Zinseszinseffekt: Durch die Reinvestition der Dividenden kannst du dein Vermögen exponentiell steigern.

• Stabilität: Dividenden sind oft ein Zeichen für finanzielle Stärke und Stabilität des Unternehmens.

An dieser Stelle sprechen Investoren gerne über Benjamin Graham:Das Zitat „Kaufe einen Dollar, aber bezahle nicht mehr als 50 Cent dafür“ wird auch von Starinvestor Warren Buffet gepflegt.

Benjamin Graham, der Vater des Value-Investings, prägte diesen Satz, der die Philosophie hinter Value-Aktien perfekt zusammenfasst. Es geht darum, unterbewertete Unternehmen zu identifizieren und sie zu einem Preis zu kaufen, der deutlich unter ihrem inneren Wert liegt. Dadurch schaffst du eine Sicherheitsmarge, die dich vor Verlusten schützt und gleichzeitig hohe Renditen ermöglicht.

Wie findest du Value-Aktien?

1. Fundamentale Kennzahlen analysieren

• KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis): Ein niedriges KGV deutet darauf hin, dass die Aktie günstig bewertet ist.

• KBV (Kurs-Buchwert-Verhältnis): Ein KBV unter 1 bedeutet, dass die Aktie unter ihrem Buchwert gehandelt wird.

• Dividendenrendite: Eine hohe Dividendenrendite ist ein Indikator für Value-Aktien.

2. Qualitative Merkmale prüfen

• Stabiles Geschäftsmodell: Das Unternehmen sollte in einer Branche tätig sein, die auch in Zukunft relevant bleibt.

• Finanzielle Stärke: Achte auf eine solide Bilanz mit geringen Schulden und hohen Cashflows.

• Wettbewerbsvorteile: Das Unternehmen sollte über einen „Economic Moat“ (z. B. Markenstärke oder Patente) verfügen, der es vor Konkurrenz schützt.

3. Vermeide die „Value Trap“
   Eine Value Trap ist eine Aktie, die günstig erscheint, aber aufgrund von schlechten Zukunftsaussichten zurecht unterbewertet ist. Prüfe daher immer, ob das Unternehmen langfristig wettbewerbsfähig bleibt.

Praktische Tipps für deine Anlagestrategie

• Langfristig denken: Value-Aktien entfalten ihr Potenzial oft erst über Jahre. Sei geduldig und halte deine Investments auch in schwierigen Marktphasen.

• Diversifikation: Streue deine Investments über verschiedene Branchen und Regionen, um das Risiko zu minimieren.

• Dividenden reinvestieren: Nutze den Zinseszinseffekt, um dein Vermögen schneller wachsen zu lassen.

• ETFs nutzen: Wenn du keine Einzelaktien auswählen möchtest, kannst du in Value-Aktien-ETFs investieren, die eine breite Streuung bieten.

Was nimmst du mit?

Value-Aktien sind eine hervorragende Wahl für Anleger, die langfristig Vermögen aufbauen und dabei von stabilen Dividenden profitieren möchten. Durch den Kauf von unterbewerteten Unternehmen schaffst du eine Sicherheitsmarge, die dich vor Verlusten schützt und gleichzeitig hohe Renditen ermöglicht. Kombiniert mit einer konsequenten Dividendenstrategie kannst du so über die Jahre ein beträchtliches Vermögen aufbauen – und das möglichst risikoarm.

Egal, ob du Einzelaktien oder ETFs wählst: Value-Aktien sind ein bewährter Weg, um finanziell unabhängig zu werden. Wie Benjamin Graham sagte: „Die intelligenteste Investition ist die, die du mit Geduld und Disziplin tätigst.“