Rentenstrategie-Vergleich
Drei Wege, ein Depot im Ruhestand zu nutzen: nur von den Dividenden leben, jedes Jahr einen inflationsangepassten Betrag entnehmen oder eine feste Zeitrente beziehen. Der Rechner stellt sie nebeneinander.
So wird gerechnet
- A: Nur Dividenden. Du behältst deine Aktien und gibst nur die Netto-Dividenden aus. Die Dividende wächst mit dem Dividendenwachstum, das Kapital mit der Gesamtrendite abzüglich der Dividendenrendite.
- B: Inflationsangepasste Entnahme. Im ersten Jahr entnimmst du die gewählte Quote vom Startkapital, danach jedes Jahr den Betrag plus Inflation. Das Kapital wächst mit der Gesamtrendite. Reicht das Kapital nicht, siehst du das Alter, in dem es leer ist.
- C: Feste Zeitrente. Ein gleichbleibender Betrag, der das Kapital genau bis zum Endalter aufbraucht. Er steigt nicht mit der Inflation.
Steuern: Dividenden werden mit dem eingestellten Satz voll besteuert. Bei Entnahmen wird nur eine Pauschale auf den Betrag angesetzt, weil beim Verkauf von Anteilen nur der Gewinnanteil steuerpflichtig ist. Das ist eine grobe Annahme, die du anpassen kannst. Die Quote „4 %“ stammt aus US-Studien und ist keine Garantie. Die Ergebnisse sind Szenarien.
Häufige Fragen
Was ist die 4-Prozent-Regel?
Eine Faustregel aus US-Untersuchungen: Im ersten Ruhestandsjahr entnimmst du 4 % des Depots und passt den Betrag danach an die Inflation an. Ob sie für deine Situation, deinen Zeitraum und deine Märkte passt, ist offen.
Welche Strategie ist die beste?
Das hängt von deinen Zielen ab. Dividenden erhalten das Kapital, liefern aber oft weniger zu Beginn. Entnahmen liefern mehr, zehren das Kapital aber auf und hängen von der Marktentwicklung ab.
Die drei Strategien im Überblick
- A: Nur Dividenden. Du behältst die Aktien und gibst nur die Netto-Dividenden aus. Das Kapital bleibt erhalten und wächst mit.
- B: Inflationsangepasste Entnahme. Im ersten Jahr entnimmst du eine gewählte Quote vom Startkapital, zum Beispiel 4 Prozent, danach jedes Jahr den Betrag plus Inflation. Die bekannte 4-Prozent-Regel stammt aus US-Untersuchungen und ist keine Garantie.
- C: Feste Zeitrente. Ein gleichbleibender Betrag, der das Kapital genau bis zum Endalter aufbraucht. Er steigt nicht mit der Inflation.
Rechenbeispiel mit den Voreinstellungen
Kapital bei Rentenbeginn 500.000 Euro, Alter 67, Planung bis 95, Gesamtrendite 6 Prozent, Dividendenrendite 3,5 Prozent, Dividendenwachstum 4 Prozent, Inflation 2 Prozent, Steuer auf Dividenden 26,375 Prozent, Steuer auf Entnahmen pauschal 10 Prozent, Entnahmequote 4 Prozent.
- A (Dividenden): rund 1.074 Euro netto im Monat zu Beginn, nach 19 Jahren rund 2.262 Euro. Am Ende sind noch rund 998.000 Euro Kapital da.
- B (Entnahme): rund 1.500 Euro im Monat zu Beginn, nach 19 Jahren rund 2.185 Euro. Am Ende sind noch rund 769.000 Euro da.
- C (Zeitrente): rund 2.639 Euro im Monat, gleichbleibend. Das Kapital ist mit 95 aufgebraucht.
Strategie C zahlt zu Beginn am meisten, verliert aber durch die Inflation an Kaufkraft. Strategie A zahlt zu Beginn am wenigsten, hinterlässt aber das größte Kapital.
Worauf du achten solltest
- Die Rendite ist konstant gerechnet. In der Wirklichkeit schwanken Märkte. Fällt der Markt gleich zu Beginn des Ruhestands stark, trifft das Entnahmepläne härter, weil du auch in schlechten Phasen verkaufst.
- Dividenden können gekürzt werden. Auch Strategie A ist nicht sicher, wenn Dividenden sinken.
- Steuer: Dividenden werden voll besteuert, bei Entnahmen nur der Gewinnanteil. Die Pauschale von 10 Prozent ist eine grobe Annahme.
- Mischformen sind möglich. Viele nutzen die Dividenden als Basis und entnehmen bei Bedarf zusätzlich.
Weitere Fragen und Antworten
Was ist die 4-Prozent-Regel?
Eine Faustregel aus US-Untersuchungen: Im ersten Ruhestandsjahr entnimmst du 4 Prozent des Depots und passt den Betrag danach jedes Jahr an die Inflation an. Ob das für deinen Zeitraum und deine Märkte reicht, ist nicht garantiert.
Welche Rentenstrategie ist die beste?
Das hängt von deinen Zielen ab. Wer das Kapital vererben oder erhalten will, nimmt eher Dividenden. Wer zu Beginn mehr Einkommen braucht, nimmt Entnahme oder Zeitrente. Eine beste Lösung für alle gibt es nicht.
Wie lange hält mein Depot bei einer Entnahme von 4 Prozent?
Im Beispiel mit 6 Prozent Rendite und 2 Prozent Inflation ist das Kapital bis 95 nicht aufgebraucht. Bei schlechterer Rendite oder höherer Inflation kann es früher leer sein. Der Rechner nennt das Alter, in dem das Kapital ausgeht.
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Hinweis: Dieser Text dient der allgemeinen Information und ist weder Anlage-, Steuer- noch Rechtsberatung. Alle Ergebnisse sind Szenarien auf Basis deiner Annahmen und keine Prognose.