Dividendenrendite: Formel, Beispiel und Fallstricke
Die Dividendenrendite zeigt, wie viel Dividende du im Verhältnis zum aktuellen Aktienkurs erhältst. Sie ist die bekannteste Kennzahl für Dividendenaktien, aber allein nicht aussagekräftig genug.
Die Formel
Dividendenrendite (%) = Dividende je Aktie ÷ Aktienkurs × 100
Mit dem Dividendenrendite-Rechner kannst du das direkt ausprobieren, auch mit Steuern.
Welche Dividende nimmt man?
- Letzte 12 Monate (Trailing): Die tatsächlich gezahlten Dividenden. Das ist nachprüfbar, aber rückwärtsgewandt.
- Erwartet (Forward): Die zuletzt angekündigte oder geschätzte Dividende. Das ist aktueller, aber eine Annahme.
Prüfe bei Datenportalen, welche Variante angezeigt wird. Bei US-Aktien mit Quartalszahlung wird oft die letzte Quartalsdividende mal vier genommen. Das stimmt nicht mehr, wenn die Dividende gerade erhöht oder gekürzt wurde.
Brutto und Netto
Die Kennzahl ist eine Brutto-Größe. Von der Dividende gehen Steuern ab (Dividendenbesteuerung). Bei einem Steuersatz von 26,375 % bleiben aus 4,0 % Brutto-Rendite rund 2,9 % netto übrig, sofern der Sparer-Pauschbetrag nicht greift.
Warum eine hohe Rendite ein Warnsignal sein kann
Die Rendite steigt auch, wenn der Kurs fällt. Verliert eine Aktie die Hälfte ihres Werts bei gleicher Dividende, verdoppelt sich rechnerisch die Rendite. Der Markt preist dann oft ein, dass die Dividende gekürzt wird („Dividendenfalle“). Prüfe deshalb zusätzlich:
- die Ausschüttungsquote: Wird die Dividende vom Gewinn und vom Free Cashflow gedeckt?
- die Entwicklung von Umsatz, Gewinn und Verschuldung über mehrere Jahre,
- die Dividendenhistorie: Wurde sie stetig gezahlt oder erhöht?
Yield on Cost: Rendite auf den Einstandskurs
Wer eine Aktie schon lange hält, betrachtet oft die „Yield on Cost“: aktuelle Dividende geteilt durch den eigenen Kaufpreis. Das ist keine Marktkennzahl, sondern zeigt, wie sich Dividendenwachstum auf deine persönliche Rendite ausgewirkt hat (mehr zum Dividendenwachstum).
Häufige Fragen
Wie berechnet man die Dividendenrendite?
Dividende je Aktie geteilt durch den Aktienkurs, mal 100. Beispiel: 2,40 € Dividende bei 60 € Kurs ergeben 4,0 % Dividendenrendite.
Ist eine hohe Dividendenrendite gut?
Nicht automatisch. Eine sehr hohe Rendite entsteht oft durch einen gefallenen Kurs und kann auf eine drohende Dividendenkürzung hinweisen. Prüfe zusätzlich Ausschüttungsquote und Gewinnentwicklung.
Ist die Dividendenrendite brutto oder netto?
Sie wird üblicherweise brutto angegeben, also vor Steuern. Die Netto-Rendite hängt von deinem Steuersatz und Freibetrag ab.
Hinweis: Dieser Text dient der allgemeinen Information und ist weder Anlage-, Steuer- noch Rechtsberatung. Kapitalanlagen sind mit Risiken verbunden, bis hin zum Totalverlust. Die Zahlenbeispiele sind frei gewählt und keine Prognose.